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2018年澳洲股市是繁荣or衰败? 你不能不知道的9大股市新趋势!

点击量:   时间:2017-04-03 03:18:01

在澳洲烈日炎炎之下,我们马上就要走过2017年,迎来2018年 2017年的股票市场让人几近悲喜、几近愁 而新的一年,投资者担心股市的行情是否“海棠依旧笑春来”呢 澳洲证券交易所近日刊载威尔逊资产管理公司创始人,杰夫·威尔逊对于明年股市趋势的分析 去年11月份,美国总统特朗普当选,出乎意料地对于全球市场产生巨大积极影响 美国股价在2017年再创新高,展现了市场对于地缘政治风险的敏感度有所降低 尽管有不少负面因素影响着澳洲股票市场,矿业板块反弹,资本开销上涨,基础设施建设繁荣和中国的强势增长是2017年的主要特征,威尔逊预计这些趋势将会在2018年继续 所以,2018年澳洲的股票市场预计会出现以下9种趋势: 1. 矿业和矿产服务领域 更高的商品现货价格,为那些举债经营进入矿产资源领域的企业创造了顺风顺水的环境资源领域现在是股价上涨的第二个阶段 在2017年9月份季度,矿业和矿产服务领域成为了成绩优异的佼佼者,超过了市场预期,报出强势增长的收入和盈利 最近的矿业衰退趋势,早在18个月以前已经触底,但仍然比预期要长结果如何 成本和债务比例较高的企业开始挣扎,很多最终不得不倒闭相反,那些抵御住下跌的企业,将会从上行阶段受益 拥有更加健康的资产负债表和收入增长,那些资源企业应该会从不断改善的环境中受益,并且受益是中期至长期的 2. 资本支出和设施建设繁荣 在上个财务年度,市场的资本开支达到全球金融危机以来的新高度 这可能意味着,澳洲已经加入全球商业投资服务的阵营,有更大的潜力促进企业受益增长 新州仍然是基础设施投资的主要受益区域,而该州的经济发展速度将继续傲视群雄 3. 被动管理更受追捧 被动管理和主动管理之争将在今年持续,而被动投资管理方式将成为今年备受追捧的选择 主动还是被动投资,这样的争论似乎从很久以前就开始威尔逊坚信目前被动投资管理选择者众多的局面是不可持续的 威尔逊认为,真正的主动投资是更高级别的投资方式,而基金经理在与市场大势竞争时也将处于更有利的位置他担心,开放式资本信托结构—— 股票指数型基金所持有的被动资金伴随着巨大的流动性风险 在美国,股票指数型基金的规模已经膨胀到4 万亿美元,占到股票市场的16% 4. 上市投资公司热度不减 上市投资公司(LICs)受到投资者欢迎的趋势将持续,特别是受到自管养老金的欢迎 有超过100家上市投资公司现在澳洲证交所上市,整体市场价值达到327亿澳元,这些上市投资公司发展迅速,每年的增长速度高达13% 在诸多优势方面,更加吸引投资者的是,上市投资公司能够支付完全免税股息,并且因为公司结构而更加透明,更加容易追责 5. 当心内部销售 “当心内部销售”将成为谨慎投资的主要经验,因为内部交易活动呈现出上升趋势,不少公司高管在2017 年以溢价出售资产 作为公司高管,特别是最高管理层,对于公司的经营业绩通常比任何市场上的投资者都清楚 在公司董事会成员出售股票的时候,我们都会有疑惑的时候,因为这可能意味着该公司的股价被高估了 最近的研究更加突出地强调应该注意这样的投资经验研究数据分析称,公司高管一旦出售股票,该公司的业绩表现平均低于市场预期14% 6. 银行股价值 联邦政府的银行税实施以后,南澳州政府试图实施特别税费,不过没能成功,紧随其后的是澳洲审慎监管局(APRA)对于“无可置疑的强势”的定义,以及与洗钱、银行间拆借率有关的丑闻 由于这些消息对于股价的影响,现在大银行的股票都在消极区域虽然澳洲经济仍然并不坚挺,我们预测银行收入公布日期前后,将会带来新一轮的重新估价,特别是NAB、Westpac、CBA 7. 市场对地缘政治不太敏感 在2017年,美国和朝鲜之间的紧张局面加剧股票市场因此萎靡不振,但对于朝鲜半岛武装冲突的担忧,并未大范围影响投资者 按照威尔逊资产管理的观点,如果现阶段朝鲜危机发生在至少15 年前,必将会对市场造成非常负面和持久的影响 然而,现在看来,全球的投资者似乎对于地缘政治的风险敏感度有所降低,这主要是不少突发事件,比如恐怖袭击发生的频率越来越高 8. 中国强势发展 2017年,中国经济继续发展,主要受到政府经济刺激政策的影响随着大幅度的基础建设开支持续,中国经济将在2018 年继续保持强势增长,这将对于澳洲经济产生积极影响 最近全球商品价格的提升,就是中国改革的结果,相信改革还会在未来一至两年内持续经济改革,以及中国政府的基础建设投资,将增加对于大宗商品的需求,从中期来看支持澳洲以及全球的商品价格 9. 亚马逊威胁言过其实 亚马逊入驻澳洲的举措,将影响着澳洲零售业的发展 尽管对于一些零售企业的影响已经在2017年反映到了股票价格上,但我们看到不少零售企业探求从投资、提高效率、改善顾客体验和降低价格入手,来面对竞争 澳洲股市的跌宕起伏,其实也是澳洲经济在2018年注定“风雨飘摇”的缩影 其实股市相较于其他种投资方式而言,本身就具有很大的变化可能性,已经不稳定性 尽管,我们可以从中得到一些规律化的发现,但是经济的随机性和变化性,将使我们发现的这些规律,在一些时候变得并不受用 所以,一句话“股市有风险,入市请仔细!